Der Börsengang von SpaceX hat weltweit für Aufsehen gesorgt. Innerhalb weniger Stunden wurde das Unternehmen zu einem der wertvollsten börsennotierten Konzerne der Welt. Die Medien feiern ein neues Kapitel der Raumfahrtgeschichte, Analysten überbieten sich mit Kurszielen und Milliardenbeträge fließen automatisch in die Aktie.

Doch für uns stellt sich eine andere Frage:

Welche Rolle sollte ein einzelnes Unternehmen in einer langfristigen Vermögensstrategie überhaupt spielen?

Die Antwort führt direkt zum Kern der Monetalis Global Factor-Strategie.

Denn während viele Anleger glauben, sie würden mit einem klassischen Weltindex breit diversifiziert investieren, konzentrieren sich große Teile ihres Vermögens heute auf eine vergleichsweise kleine Gruppe von Mega-Caps. Die größten Unternehmen der Welt erhalten automatisch die höchsten Gewichtungen. Nicht weil sie günstig bewertet sind. Nicht weil sie besonders profitabel sind. Nicht weil wissenschaftliche Erkenntnisse ihre Überlegenheit belegen. Sondern schlicht deshalb, weil sie groß sind.

Das gilt heute für Nvidia, Microsoft oder Apple. Und künftig vermutlich auch für SpaceX.

Die entscheidende Frage lautet jedoch:

Ist Größe ein Renditefaktor?

Die Kapitalmarktforschung gibt darauf seit Jahrzehnten eine bemerkenswert klare Antwort: Nein.

Die langfristigen Renditetreiber liegen an anderer Stelle. Zahlreiche wissenschaftliche Studien zeigen, dass bestimmte Merkmale von Unternehmen über lange Zeiträume hinweg mit höheren Renditeerwartungen verbunden waren. Dazu gehören beispielsweise attraktive Bewertungen (Value), hohe Profitabilität, positive Kursdynamik (Momentum) oder die systematische Prämie kleinerer Unternehmen.

Diese Erkenntnisse bilden das Fundament der Monetalis Global Factor-Strategie.

Anstatt Kapital allein nach Börsenwert zu verteilen, investieren wir gezielt in jene Segmente des globalen Aktienmarktes, für die es eine robuste wissenschaftliche Evidenz gibt. Unser Ansatz verbindet die Effizienz passiver Instrumente mit den Erkenntnissen moderner Kapitalmarktforschung.

Das Ergebnis ist ein Portfolio, das bewusst anders aufgebaut ist als klassische Weltindizes.

Während ein traditioneller Index zwangsläufig immer mehr Kapital in die größten und am stärksten gestiegenen Unternehmen lenkt, verfolgt die Monetalis Global Factor-Strategie einen breiteren und ausgewogeneren Ansatz.

Unser US-Aktienanteil basiert beispielsweise auf dem S&P 500 und nicht auf einem immer stärker konzentrierten Technologiekorb. Ergänzt wird dieser Kern durch gezielte Faktorbausteine in Europa, Japan, den Schwellenländern und im Bereich kleinerer Unternehmen. Hinzu kommen eine strategische Goldallokation sowie ausgewählte festverzinsliche Segmente, die das Portfolio robuster gegenüber unterschiedlichen Marktphasen machen.

Das Ziel besteht nicht darin, den nächsten Börsenstar vorherzusagen.

Das Ziel besteht darin, ein Portfolio zu konstruieren, das auf den langfristigen Gesetzmäßigkeiten der Kapitalmärkte aufbaut.

Genau darin liegt aus unserer Sicht der Unterschied zwischen Spekulation und Vermögensarchitektur.

Wenn SpaceX langfristig erfolgreich ist, wird das Unternehmen seinen Platz in den relevanten Indizes finden. Sollte es die Anforderungen des S&P 500 erfüllen, wird die Aktie auch Bestandteil unseres US-Aktienmarktes werden. Allerdings erst dann, wenn sie die entsprechenden Kriterien erfüllt und nicht allein deshalb, weil die öffentliche Aufmerksamkeit besonders groß ist.

Wir müssen daher nicht entscheiden, ob SpaceX die Erwartungen erfüllen wird.

Wir müssen auch nicht darauf wetten, welches Unternehmen in zehn Jahren das wertvollste der Welt sein wird.

Unser Ansatz ist grundsätzlicher.

Wir investieren nicht in Geschichten.

Wir investieren in wissenschaftlich belegte Renditefaktoren.

Denn langfristiger Anlageerfolg entsteht selten durch die richtige Prognose. Er entsteht durch eine robuste Struktur.

Und genau deshalb trägt unsere Investmentphilosophie den Namen:

Monetalis Global Factor – Struktur entscheidet.